EVOLUCIÓN DE LOS NEGOCIOS

Resumen

Resultados de Ferrovial enero-diciembre 2024

ASPECTOS DESTACADOS

Ferrovial obtuvo resultados sólidos en 2024. Los ingresos alcanzaron los 9.147 millones de euros (+6,7% en términos comparables), impulsados principalmente por mayores ingresos de Autopistas (+19,6% comparable) y una mayor contribución de Construcción (+3,8% comparable). El RBE ajustado ascendió a 1.342 millones de euros (+38,9% comparable), impulsado por una mayor contribución de Autopistas (+19,5% comparable), especialmente las autopistas en EE.UU. con un RBE ajustado de 906 millones de euros (+22,2% frente a 2023). Construcción tuvo un desempeño sólido en el año, alcanzando 430 millones de euros de RBE ajustado (+95,4% comparable).

Los ingresos de 407 ETR alcanzaron los 1.705 millones de dólares canadienses en 2024 (+14,0%), beneficiándose del aumento de la movilidad y del nuevo sistema de tarifas de peaje implementado el 1 de febrero de 2024.

Todas las Managed Lanes (MLs) registraron un sólido crecimiento en los ingresos por transacción en 2024, superando la inflación de forma significativa: NTE 35W +12,5%, LBJ +8,8% y NTE +6,0%. Este indicador creció un +33,2% en I-66 y un +11,7% en I-77, donde no hay un límite de precios. I-77 distribuyó su primer dividendo (distribución total de 307 millones de dólares en 2024, al 100%) tras sus primeros 5 años de operación. I-66 distribuyó dividendos por primera en diciembre de 2024 por importe de 172 millones de dólares al 100%.

Aeropuertos:el tráfico de Dalaman aumentó un +7,7% en 2024 y la construcción de New Terminal One (JFK) continúa en plazo y presupuesto.

Construcción alcanzó un margen de RE ajustado del 3,9% para 2024, sobrepasando el objetivo de 2024 (margen RE ajustado del 3.5%). El cuarto trimestre de 2024 volvió a mostrar una mejora de rentabilidad, alcanzando un margen de RE ajustado del 4,1%. La cartera de pedidos alcanzó un máximo histórico de 16.755 millones de euros (+7,5% comparable frente a diciembre de 2023), excluyendo aproximadamente 2.670 millones de euros de contratos pre adjudicados.

Sólida situación financiera con niveles de liquidez en sociedades de ex-proyectos de infraestructura hasta los 5.320 millones de euros y una deuda neta consolidada ex-proyectos de infraestructura de -1.794 millones de euros.
- Los principales flujos de entrada se refieren a ganancias procedentes de la rotación de activos y a una cifra récord de dividendos recibidos:
  - Rotación de activos: la desinversión de una participación del 19,75% en Heathrow (2.023 millones de euros), la venta de una participación del 5% en IRB Infrastructure Developers (211 millones de euros), el préstamo del vendedor relacionado con la desinversión de Amey (176 millones de euros), la venta del vehículo Umbrella Roads BV (100 millones de euros) y la venta de una participación del 24,78% en Serveo (40 millones de euros).
  - Los dividendos de los proyectos alcanzaron los 947 millones de euros.
- Las principales salidas de caja estuvieron relacionadas con inversiones de crecimiento y distribuciones a los accionistas:
  - Inversiones de crecimiento: la adquisición de la participación del 23,99% en IRB Infrastructure Trust (-710 millones de euros) y las aportaciones de capital en NTO (-469 millones de euros).
  - Distribuciones a los accionistas de -831 millones de euros, que incluyeron dividendos en efectivo (-130 millones de euros) y recompras de acciones (-701 millones de euros).
  - Otras recompras de acciones en tesorería: -272 millones de euros, acciones de Ferrovial que podrían ser canceladas o utilizadas para diversos fines corporativos.

PRINCIPALES EVENTOS CORPORATIVOS

El 9 de mayo, las acciones de Ferrovial comenzaron a cotizar en la bolsa de valores Nasdaq.
El 11 de junio, Ferrovial vendió una participación del 5% en IRB Infrastructure Developers por 211 millones de euros, con una plusvalía (antes de impuestos) de 132 millones de euros.
El 13 de junio, Ferrovial adquirió una participación del 23,99% en IRB Infrastructure Trust por una inversión total de 728 millones de euros (710 millones de euros pagados en 2024).
El 28 de junio, Ferrovial completó la venta de su participación del 24,78% en Serveo a Portobello Capital por 55 millones de euros, con una plusvalía (antes de impuestos) de 33 millones.
El 23 de agosto, se anunció un programa adicional de recompra de acciones para diversos fines corporativos por hasta 300 millones de euros. El 13 de diciembre, Ferrovial anunció la extensión de este programa hasta el 30 de mayo de 2025, y un compromiso adicional de 300 millones de euros, elevando el monto máximo total de recompra de acciones a 600 millones de euros (272 millones de euros gastados hasta diciembre de 2024).
El 16 de octubre, Ferrovial e Interogo Holding constituyeron una sociedad conjunta, Umbrella Roads BV, para transferir los derechos económicos y mantener la mayoría de los derechos de voto de las participaciones de Ferrovial en las autopistas irlandesas M3 Eurolink y M4 Eurolink; la autopista M8-M73-M74 en Escocia; la 407 East Extension Phase 1 y la 407 East Extension Phase 2 en Canadá; y los aparcamientos Serrano Park y la Autovía de la Plata (A-66) en España. La operación se cerró por 100 millones de euros.
El 12 de noviembre, Ferrovial firmó el contrato de concesión para la Vía de Circunvalación Periférica de Lima (Perú), con un compromiso de capital de 218 millones de euros (13 millones de euros pagados en 2024).
El 13 de noviembre, Ferrovial anunció un acuerdo para la venta de su participación del 50% en AGS Airports a AviAlliance UK Limited. Tras cumplir las condiciones reguladoras aplicables, Ferrovial completó la venta de su participación en AGS Airports por valor de 450 millones de libras el 28 de enero de 2025, con una plusvalía de alrededor de 300 millones de euros que se espera contabilizar en 1T 2025.
El 12 de diciembre, Ferrovial cerró la venta de una participación del 19,75% en el aeropuerto de Heathrow por valor de 1.700 millones de libras (2.023 millones de euros), lo que tuvo un impacto en la cuenta de resultados de 2.570 millones de euros, incluidos 2.023 millones de euros de plusvalía relacionada con las acciones vendidas y 547 millones de euros con respecto al valor razonable de la participación restante del 5,25%. El 26 de febrero de 2025, Ferrovial anunció un acuerdo de venta de la participación restante del 5.25% por alrededor de 455 millones de libras.

HITOS DE SOSTENIBILIDAD

Ferrovial consolida su posición como la empresa más sostenible de Europa y la segunda empresa más sostenible del mundo en el sector de la Construcción e Ingeniería, según el índice Dow Jones Best in Class (antiguo índice de sostenibilidad Dow Jones). Ferrovial ha sido incluida en el índice Dow Jones Best in Class por vigésimo tercer año consecutivo.
En 2024, Ferrovial inició el proceso para obtener nuevos objetivos validados por la SBTi en consonancia con 1,5°C. Se han logrado avances significativos en la consecución de esta validación y se espera que la confirmación definitiva de la SBTi se produzca a principios de 2025.
Ferrovial es una de las primeras empresas en unirse a las recomendaciones del Taskforce on Nature-related Financial Disclosures (TNFD) en su compromiso con la conservación de la naturaleza y los ecosistemas “Earlier Adopters”.
Ferrovial ha sido reconocida como una de las empresas líderes a nivel mundial en materia medioambiental de acuerdo con la CDP (Carbon Disclosure Project). También ha sido incluida en la “A List” en materia de cambio climático y en la “A List” en materia de agua.